摩根大通：CBDC 的发展不应破坏现有的银行基础设施

根据摩根大通的策略师 Josh Younger 的说法，银行代表任何特定经济体中的商业金融基础设施，因此不应受到央行数字货币发展逐步淘汰的威胁。

Younger 周四在一份报告中表示，CBDC 通过引入新的零售贷款和支付渠道在解决经济不平等方面具有巨大潜力。但是，它们的发展应注意不要蚕食现有的银行基础设施，因为这将导致其直接来自商业银行投资的资金基础受到 20% 到 30% 的破坏。

零售 CBDC 的市场份额将小于银行

据摩根大通称，虽然 CBDC 将比银行能够进一步加速金融包容性，但它们仍然可以在不严重破坏货币体系结构的情况下做到这一点。这背后的原因是，大多数将从 CBDC 中受益最多的人的支票账​​户中只有不到 10,000 美元。

Younger 表示，此类余额仅占总资金的一小部分，这意味着银行仍将持有大部分股份。

“如果这些存款中的每一笔都只持有零售 CBDC，则不会对银行资金产生重大影响。”

根据联邦存款保险公司 (FDIC) 对无银行账户和没有银行账户的家庭的最新调查，超过 6% 的美国家庭（1410 万美国成年人）没有银行账户。

该调查还表示，虽然该比率随着时间的推移一直在下降，但在仍然经历系统性不公正和收入不平等的社区中，该比率仍然很高，而这些社区是将从 CBDC 中受益的主要群体。

“例如，黑人 (16.9%) 和西班牙裔 (14%) 家庭没有银行账户的可能性是白人家庭 (3%) 的 5 倍左右。但没有银行账户的人最有力的指标是收入水平。”

有条件的 CBDC

金融包容性，即使在发展中国家，也一直是加密货币和央行数字货币的主要卖点。  5 月，美联储理事莱尔·布雷纳德 (Lael Brainard) 表示，普惠金融将是美国考虑自己的 CBDC 的有效点，并补充说亚特兰大和克利夫兰都处于开展数字货币研究项目的早期阶段。

为确保 CBDC 不会影响银行基础设施，摩根大通提议为低收入家庭设置硬上限：

“2,500 美元的硬上限可能会满足绝大多数低收入家庭的需求，同时对大型商业银行的融资矩阵没有任何明显影响。”

Younger 还得出结论，这对于确保 CBDC 仍然主要是零售业是必要的：

“需要对持有量进行相对严厉的限制，以降低零售 CBDC 作为价值储存手段的效用。”

最近，Weiss Crypto Rating 呼吁加密社区对全球各种 CBDC 开发项目的报道，指出这让人们误以为他们授予与加密货币相同的财务独立性。

“加密媒体将与#CBDCs 相关的所有发展都报道为与“#crypto”相关的简单事实正在对行业造成真正的伤害，因为它在人们的脑海中产生了#CBDC = # 的印象比特币。现实情况是，两者完全不同。”