专家解释 USDC Depeg 将如何影响 DeFi

在硅谷银行 (SVB) 关闭后，世界第五大加密货币美元硬币 (USDC) 的价值在周六暴跌至历史最低点。代币背后的美国公司 Circle 透露，支持它的 400 亿美元 USDC 储备中有 33 亿美元存放在金融机构中。

这些事件和随后的银行倒闭影响了去中心化金融 (DeFi) 协议及其移动部分之间的微妙平衡。 USDC 稳定币的脱钩引起了巨大的连锁反应，给加密项目和投资者带来了动荡。

根据专家 DeFi Ignas 的说法，USDC 的脱钩震惊了去中心化点对点金融服务的基础。

Circle 的 USDC 贬值对行业有何影响？

在银行业危机和普遍恐慌之后，DeFi 协议 MakerDAO 于 3 月 11 日发布了一项紧急提案。其中，社区呼吁限制使用 USDC 铸造 DAI，以防止投资者恐慌性抛售。在这个领域，在 USDC 事件发生后，取款数量有所增加。

从客户的角度来看，作为稳定币持有的 USDC 资本无法转换为另一种代币或兑换为法定货币，等待 Circle 新闻或 USDC 重新与美元挂钩。

周五，其他协议和项目披露了他们对 Circle 的硅谷银行储备的敞口，包括失败的加密贷款机构 BlockFi、Avalanche、Yuga labs、Proof 和 Paxos。

DeFi Ignas 表示 DeFi 建立在 USDC 流动性之上，被认为是最安全的抵押品。然而，对于研究者而言，如果储备以现金形式存在于传统金融机构，那么对 USDC 的信任最终依赖于对传统金融（TradFi）、银行系统和政府的信任。

对于专家来说，DeFi 是一个“失败”，因为它依赖于中心化的稳定币、web2 基础设施和传统的渐进式支付流程，这让政府有权决定在任何时候关闭 DeFi 的大部分组件，如果它选择这样做。

链上金融代替 DeFi

去中心化金融平台不需要第三方处理交易；所有活动都是在用户之间点对点或用户与平台之间进行的。然而，专家表示，如果 DeFi 的一个链接基于 TradFi，它会危及整个协议。

将 DeFi 重新命名为链上金融使其能够保留 DeFi 的“关键”优势。例如，将自我托管钱包作为“私钥”的存储来保护，可以提高其流动性，从而带来更大的买方市场。

DeFi 品牌重塑可能带来的另一个好处是增加了“可组合性”，它允许一系列去中心化应用程序串联连接，提高效率，因为资产可以同时在多个应用程序中使用，零摩擦成本，并且没有需要权限。

DeFi Ignas 强调的一种朝着链上金融方向发展的协议是 FRAX。 FRAX 协议的愿景是提供高度可扩展、去中心化和算法货币，以取代比特币等固定供应数字资产。

根据 DeFi Ignas 的说法，Frax 的目标是尽可能接近美联储 (Fed)，从而消除 USDC 以及硅谷银行或 Signature Bank 等银行倒闭的风险。他补充说：

总的来说，USDC 的崩溃让 DeFi 感到尴尬，因为风险源于 TradFi 银行。现在每个人都清楚 DeFi 比我们假装的更去中心化。因此，将其重新命名为链上金融将使 DeFi 的当前现实变得平等。

USDC 已恢复与美元 1:1 的挂钩汇率，但最近跌破 0.87 美元动摇了投资者的信心。在 DeFi 领域，由于用户的信心仍然动摇，其后果将在未来几个月继续波及。

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